grzegorczyk_specyfika_sektora

Sektor private equity/venture capital w Polsce na tle Europy

    Autor:


  • Liczba stron:
    396
    Rok wydania:
    2019
    ISBN:
    978-83-8142-595-7
    e-ISBN:
    978-83-8142-596-4

Opis produktu

Publikacja została poświęcona analizie rozwoju rynku private equity/venture capital w krajach Europy, ze szczególnym uwzględnieniem Polski. Zastosowano w niej metody taksonomiczne, które pozwoliły na określenie wskaźnika poziomu rozwoju rynku PE/VC poprzez zespół określających go zobiektywizowanych cech. Dzięki temu możliwe było wskazanie hierarchii krajów Europy pod względem poziomu rozwoju badanego rynku oraz dokonanie grupowania tych państw. Na podstawie wyników przeprowadzonego badania, analizy licznych raportów dotyczących rynku podwyższonego ryzyka oraz obszernych studiów literaturowych zaprezentowano szczegółową charakterystykę poszczególnych grup rynku PE/VC. Ponadto monografia zawiera omówienie barier prawno-organizacyjnych, społecznych i ekonomicznych rozwoju analizowanego rynku wraz z rekomendacjami dla ograniczenia siły ich działania.

Książka jest adresowana do pracowników naukowych kierunków finansowych i ekonomicznych, a także do praktyków związanych z rynkiem podwyższonego ryzyka, m.in. inwestorów działających w tym obszarze oraz instytucji publicznych odpowiedzialnych za kształtowanie polityki rozwojowej wspierającej działania innowacyjne z wykorzystaniem finansowania PE/VC.

Komentarze

Spis treści

Wstęp 13
Rozdział 1. Istota i znaczenie private equity/venture capital w Polsce i Europie 25
1.1. Pojęcie i przesłanki powstania private equity/venture capital 25
1.1.1. Rys historyczny private equity/venture capital 25
1.1.2. Dylematy wokół definicji private equity/venture capital 31
1.1.3. Pojęcie ryzyka w kontekście inwestycji rynku private equity/venture capital 43
1.2. Rodzaje inwestorów private equity/venture capital 49
1.2.1. Potencjalni kapitałodawcy 49
1.2.1.1. Inwestorzy prywatni oraz duże przedsiębiorstwa 50
1.2.1.2. Towarzystwa ubezpieczeniowe, fundusze emerytalne i banki 51
1.2.1.3. Instytucje państwowe 52
1.2.1.4. Państwowe fundusze majątkowe 54
1.2.1.5. Fundusze funduszy 56
1.2.1.6. Pozostałe grupy inwestorów 57
1.2.2. Inwestorzy nieformalni i formalni 58
1.3. Rodzaje funduszy private equity/venture capital 66
1.4. Formy finansowania private equity/venture capital w zależności od fazy rozwoju firmy 69
1.4.1. Faza zasiewów (seed) 73
1.4.2. Faza startu (start-up) 74
1.4.3. Faza późnego (later stage venture) 75
1.4.4. Faza wzrostu (growth capital) 76
1.4.5. Faza wsparcia (rescue/turnaround) 77
1.4.6. Faza refinansowania (replacement capital) 78
1.4.7. Faza wykupów (buyout) 79
1.5. Private equity/venture capital jako źródło finansowania projektów wysokiego ryzyka 81
Rozdział 2. Wyodrębnienie skupień krajów rynku PE/VC w Europie 99
2.1. Zastosowane metody badawcze 99
2.2. Wielowymiarowa analiza porównawcza 101
2.2.1. Pojęcie taksonomii 101
2.2.2. Analiza taksonomiczna jako sposób oceny poziomu rozwoju sektora private equity/venture capital 106
2.3. Identyfikacja czynników do analizy poziomu rozwoju rynku private equity/venture
capital w Europie 108
2.4. Hierarchizacja krajów Europy pod względem poziomu rozwoju rynku private equity/venture capital – badanie za pomocą metody Hellwiga 117
2.5. Grupowanie krajów Europy pod względem podobieństwa cech sektora private equity/venture capital – analiza za pomocą metody Warda 146
2.6. Ogólne wnioski z badania 174
Rozdział 3. Poziom rozwoju rynku private equity/venture capital w krajach europejskich 177
3.1. Problem klasyfikacji krajów Europy 177
3.2. Rozmiary inwestycji private equity/venture capital oraz ich udział w PKB 180
3.3. Dynamika rynku private equity/venture capital 186
3.4. Krajowe i obce pochodzenie kapitału private equity/venture capital 189
3.5. Struktura branżowa rynku private equity/venture capital 192
3.6. Inwestycje kapitału private equity/ venture capital w wysokie technologie 198
3.6.1. Analiza udziału inwestycji w high-tech w ogóle inwestycji wysokiego ryzyka 198
3.6.2. Analiza składu portfeli funduszy private equity/venture capital z perspektywy projektów high-tech 203
3.6.2.1. Przypadek Finlandii 206
3.6.2.2. Przypadek Polski 209
3.6.2.3. Przypadek Węgier 211
3.6.2.4. Podsumowanie 213
3.7. Struktura inwestycji PE/VC według etapu rozwoju przedsiębiorstw 215
3.8. Wpływ spowolnienia gospodarczego na rynek private equity/venture capital 220
3.9. Ogólna charakterystyka rynku private equity/venture capital w Europie na podstawie wyników badania 226
Rozdział 4. Rynek PE/VC w Polsce na tle Europy 231
4.1. Wartość inwestycji private equity/venture capital oraz ich udział w PKB w Polsce 232
4.2. Krajowe i zagraniczne pochodzenie kapitału private equity/venture capital w Polsce 236
4.3. Zróżnicowanie branżowe inwestycji private equity/venture capital w Polsce 242
4.4. Poziom inwestycji kapitału private equity/venture capital w high-tech w Polsce 251
4.5. Struktura inwestycji private equity/venture capital w zależności od etapu rozwoju przedsiębiorstw w Polsce 255
4.6. Wpływ kryzysu ogólnoświatowego na polski rynek private equity/venture capital 260
4.7. Polski rynek private equity/venture capital a rynki krajów o podobnej strukturze 274
4.8. Ogólna ocena poziomu rozwoju sektora private equity/venture capital w Polsce
na podstawie wyników badania 278
Rozdział 5. Bariery oraz perspektywy rozwoju rynku private equity/venture capital w Polsce 285
5.1. Bariery rozwoju polskiego rynku private equity/venture capital oraz sposoby
ich ograniczania 285
5.1.1. Bariery organizacyjno-prawne 286
5.1.1.1. Ograniczona rola instytucji publicznych 287
5.1.1.1.1. Niewystarczająca liczba funduszy z kapitałem publicznym 287
5.1.1.1.2. Nadmierna biurokracja i niezrozumiałość przepisów 293
5.1.1.1.3. Niewystarczająca działalność edukacyjna w obszarze alternatywnych form finansowania działalności 298
5.1.1.2. Restrykcje dotyczące inwestowania środków przez wybrane instytucje 301
5.1.1.2.1. Ograniczenie inwestycji funduszy emerytalnych 302
5.1.1.2.2. Ograniczenie inwestycji banków w rynek wysokiego ryzyka 304
5.1.1.3. Bariery o charakterze podatkowym 306
5.1.2. Bariery ekonomiczne wynikające z niepewności i niestabilności rynku 310
5.1.3. Bariery społeczno-kulturowe 316
5.1.3.1. Nieadekwatność edukacji do potrzeb rynkowych 316
5.1.3.1.1. Pominięcie aspektów biznesowych przez system edukacji 316
5.1.3.1.2. Niski poziom integracji biznesu z sektorem nauki 321
5.1.3.2. Brak przygotowania po stronie przedsiębiorcy 330
5.2. Perspektywy rozwoju sektora private equity/venture capital w Polsce 334
5.2.1. Możliwe działania na rzecz rozwoju rynku 334
5.2.2. Prognozy dla rynku private equity/venture capital 340

Zakończenie 347
Bibliografia 359
Spis tabel 385
Spis wykresów 389
Spis rysunków 395

Komentarze

Opinie

Na razie brak recenzji produktów.

Napisz pierwszą opinię o “Sektor private equity/venture capital w Polsce na tle Europy”

Tagi: , , ,